高盛79页重磅报告详解区块链:让比特币崛起的黑科技
 2016-10-24 09:24
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    智能内参曾经推荐过来自普华永道的报告介绍现阶段最终要的八项核心科技。

  其中一项重要科技就是区块链。那么区块链是什么?你或许知道这项技术发源于比特币,或许也知道华尔街正在摩拳擦掌使用区块链建立分布式账本。

  那么为什么硅谷也在为这项技术着迷?为什么说区块链的意义甚至不仅仅在于建立去中心化市场?区块链究竟会如何改造各类行业?这些问题通通会在本期的智能内参得到解答。

  报告原文共79页,我们选择其中重点进行介绍与解读。

  · · ·什么是区块链?

  区块链的核心潜力在于分布式数据库的特性及其如何助益透明、安全和效率。过去,机构们使用中央数据储存库来支持交易流程和计算。对数据库的控制权在其拥有者手中,后者管理着对数据库的访问和更新权限,这限制了透明程度和可扩展性,也使得外部人士难以确保数据记录没有被操纵。由于技术限制,分布式数据库基本上是不可能实现的。但随着软件、通信和加密技术的进步,现在一个跨组织的分布式数据库变得可能了。

  区块链最纯粹的应用形态——比特币用它来建立和追踪加密货币单位——是一个共享的电子交易账本,以一个抗干扰的、对所有人公开可见的链条形式,由全网参与者共同记录和验证。许可制或私有变种会在此之上增加一层特权,以决定谁可以参与到这个链条上——而我们预期大多数的商业应用都会使用某种形式的许可制模型。

区块链是一种数据库(数据库的备份由多个地点或节点保存),它对记录交易(两方或多方)进行划归区块(每个区块包含交易细节信息,如卖方、买方、价格、合约条款和其它信息),全网通过组合共同交易信息和特定两方或多方的独有签名加密验证。

  区块链是一种数据库(数据库的备份由多个地点或节点保存),它对记录交易(两方或多方)进行划归区块(每个区块包含交易细节信息,如卖方、买方、价格、合约条款和其它信息),全网通过组合共同交易信息和特定两方或多方的独有签名加密验证。

  如果所有节点都写入同样的结果,交易就是有效的。并加到之前交易的链条上(只要区块得到验证)。

  如果区块是无效的,节点间的“共识”会纠正不相容节点的结果。(区块链是一种共享的分布式数据库,记录各方交易,增强透明度、安全性和效率。)

  · · ·区块链有什么好处?

  我们相信区块链透明、安全和效率的特性会使得它尤其适合那些被低效率拖累的企业转型、适合为基于分布式市场和技术的新商业模型赋能。区块链并非万能药,也不是破碎商业流程的替代品,但我们相信它特别适合应对如下问题:

  1.在物联网中,促进多方间安全、去中心化的交易:基于账本天然去中心化的特质,区块链对于处理特别多方参与的分布式交易尤其高效。而且,基于多方间的加密确认和验证流程,区块链为每个交易都提供了高度的安全性。随着新的分布式经济模型逐渐进化,覆盖数千万甚至数以亿计的资产单位(比如共享经济中的汽车或房屋)或是机器(物联网),安全的、分布式的交易模型将会变得至关重要。我们将在智能电网的案例分析中探索这样的应用。

  2.增强安全性与互信,减少欺诈:在世界的许多地方,腐败可以滋生伪造或篡改官方记录的行为。比如,受贿的政府官员会修改描述支付金额的记录,或者修改特定资产所有人的记录。同样地,恶意者会试图有选择地篡改或破坏记录(比如黑客修改支付记录或多方间的交易数据)。由于每笔交易都单独加密,且这样的加密被区块链上其他各方验证,任何试图篡改、删除交易信息的行为都会被其他各方察觉,然后被其他各个节点修正。在关于Airbnb的案例分析中,我们将展示该公司将如何通过基于区块链的声誉管理解决方案促进共享经济的发展。

  3.促进多方交易中的透明度和效率:在任何涉及两个或以上对手参与的交易中,交易通常被单独地由各方记入各自独立的系统中。在资本市场上,同样的交易会被记入两个对手的自有系统。每个机构中,这笔交易都需要经过一系列中段和后段的办公系统——这个时候,错误会导致昂贵的对账流程和大量人工干预。如果使用分布式账本技术,如区块链,机构们将可以获得更顺畅的清算和结算流程,减短结算窗口,避免大量的资金和运营成本。我们将评估许多资本市场应用场景是否可以用区块链技术显著降低成本。

  相对于传统中央数据库,区块链有着以下优势:

  安全:区块链依赖加密验证交易,会验证涉及交易的各方身份。这确保如果没有涉及各方的同意,一个“错误的”交易不能被加到区块链上。每次要向区块链加入一笔新的交易就需要进行一次复杂的数学计算,哈希计算,这取决于交易数据、涉及交易的各方身份和之前交易的结果。现有区块链依赖先前的区块链这一特性确保了恶意参与者不能篡改交易历史记录。这是因为如果改变之前的交易数据,现有的哈希值将受到影响,不能与账本的其它备份匹配。

  透明:区块链的本质决定它是一种分布式的数据库,被多个节点维护和同步——比如,多个频繁互相交易的对手方。此外,交易数据必须在各方间保持一致,才有可能被加入区块链。这就是说从设计上多方能访问同样的数据(某些情况下机构内部的本地数据)——因此极大地增加了透明度,而传统系统依赖于多个躲在防火墙后面的“私藏”数据库,从外部是不可见的。

  效率:从概念上讲,维护区块链数据库的多份备份不会比一个单一、中心化的数据库更有效率。但现实世界中(包括我们将研究的一些资本市场的案例),多方已经在维护包含同样交易信息的数据库备份了。许多区块中,关于同一交易的数据互相矛盾——导致成本高昂、耗时冗长的对账程序。跨组织使用区块链这样的分布式数据库可以极大地减少人工对账需求,因此大量节约成本。此外,某些情况下(见我们对反洗钱问题的讨论),区块链可以让各组织获得共同能力,免除重复劳动。

  · · ·数字化区块链应用的案例分析

  智能电网:中心化电站和终端消费者之间的电力传输损耗占比为9%。区块链将通过一个去中心化的实时能源市场连接本地生产者和消费者,减少长程传输需求,也就削减了中心化供应模型的固有缺陷。

  浮动市场:区块链会为美国现金证券市场减少的总成本占比为16%。我们预计全球的资本市场都存在类似的成本削减机会。

  产权保险:在美国房地产交易中,房产证明被认为“有缺陷”的比例为30%,因此需要进行劳动密集的清算流程。区块链可以简化验证程序,减少相关的保险精算风险——也就会节省消费者保费约30%,潜在节省产权保险人的运营成本达30亿美元。

  客房服务:我们预计到2020P2P住宿业会为全球本行业增加的每房晚供应数达5亿。区块链可以通过提供安全的身份和声誉管理加速其增长。

  误报:进行人工复查后,“可疑”金融交易最终被认定为误报的比例高达99.9%。其主要成因是糟糕的数据质量——而一个抗干扰的分布式账本正好可以弥补。

  净节省:部分由区块链赋能后,再回购协议市场从中心化清算和净额结算中节省的资本开支达500亿美元。

高盛79页重磅报告详解区块链:让比特币崛起的黑科技|智能内参

· · ·用区块链分析为啥Airbnb五年内营收还会翻三倍多?

  到2020年,Airbnb的订房费用会有累计27亿到92亿美元的增长。 这其中反映了区块链如何赋能共享经济的逻辑。(甚至你也可以试着分析途家、去哪、携程在区块链应用层面的想象力。)

  共享经济的基础是通过实时监控可用资源和应对需求实时调整而实现资产最大化利用。和汽车这类资产相比,旅馆业时效更长(通常多日或多周居留),也更个性化(取决于睡眠、居住质量和房主本人的维护工作),所以决策周期对房主和顾客都更为复杂。房主与顾客之间的信任水平越高,顾客租房(更快的采用率)意愿越大,房主愿意租出给特定顾客的意愿也越大(更好的资产利用)。通过安全地证书化房主和顾客的信息,确保声誉信息的准确性,区块链可以优化P2P旅馆业的客户体验,增强安全感和信任度。

  最终,我们可能会迎来一个“社交区块链”数据库,聚合所有的社交证书和先前交易记录信息,高效地帮助用户在不同的商户平台之间展示他们的“社交与信任证书”。我们认为区块链可以帮助P2P旅馆业网站(AirbnbHomeAwayFlipKeyOneFineStay等)加速他们的增长率,也相应地对酒店业产生重大影响。

(图为Airbnb营收增长预测)
(图为Airbnb营收增长预测)

  区块链在其中所解决的行业痛点在于:增强平台用户质量,因而使得全网更加安全,增加需求和供应。区块链 可以在P2P住宿流程中的每一个步骤都发挥作用,从预订到支付、再到评价。以Airbnb举例,我们的分析认为即便是增长率的小变动也会对可销售房间数和费用 造成重大影响。

区块链使得用户可以安全地将身份和支付证书相关联,并附上电子声誉信息(自得到验证的评价者),这可以帮助校正用户的可信度。

  区块链使得用户可以安全地将身份和支付证书相关联,并附上电子声誉信息(自得到验证的评价者),这可以帮助校正用户的可信度。

除了增强用户信息认证的安全性与信任度外,区块链还会在诸多方面助益P2P旅馆业,包括确保支付证书和自动进行依据合约满意度的放款流程,连接支付流程和已储存ID信息从而增强支付安全,验证改进评价体系等。

  除了增强用户信息认证的安全性与信任度外,区块链还会在诸多方面助益P2P旅馆业,包括确保支付证书和自动进行依据合约满意度的放款流程,连接支付流程和已储存ID信息从而增强支付安全,验证改进评价体系等。

  并且,根据高盛旅馆业分析师的预测,Airbnb 2015年占全美房晚供应的份额达到了3.6%,而2020年可能达到14.1%。而2015年传统酒店业房晚供应增长了1.2%Airbnb的供应削弱了传统酒店业的定价权,且这一趋势在未来只会继续增加。到2020年,传统的美国酒店房晚供应增长率为2.2%,加上Airbnb全行业增长率就是4.9%. 要指出的是,由于Airbnb比传统酒店业的入住率低得多,该公司更多代表了全美房晚供应而非需求。在这个基准场景中,预计Airbnb2015年占全美房晚需求为1.5%,而2020年占6.5%

(图为Airbnb可售出房晚占全部全美房晚的百分比)
(图为Airbnb可售出房晚占全部全美房晚的百分比)

  区块链可以加速Airbnb的增长,在基准场景基础上,全球预订费用增长可能从2015年的13%2020年的46%Airbnb可以在2020年达到5.06亿房晚。区块链带给Airbnb的许多潜在收益关乎用户对信任和安全感的认知——

  用户信心的增长可以带来更快的市场接受度增长:

  1. 在决定是否要租赁公寓或房屋中一间房间时,安全是顾客的首要考虑因素。结合房主的社交图表信息(尤其是涉及与顾客的共同点时),顾客信心会得到增长,带来更高转化率。

  2. 评价质量和数量在许多在线市场都是早已固定的商业催化剂,而许多潜在顾客都对大多数现有网站的欺诈性

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