收藏
上一篇:
苹果需要去中心化
下一篇:
【币圈那些事】比特币以太坊领头止跌,币圈整体反弹走高
美SEC突然暂停比特币ETN ETN是什么?
 2018-09-13 15:58
来源:  核财经
 


近期关于数字货币ETF能否获得美国证券交易委员会的批准,牵动着每一个数字货币投资者的心。屋漏偏逢连夜雨,近日一则消息,又向它泼了一盆冷水。

image.png 

美国证券交易委员会(SEC)9月9日宣布,从即日起至9月21日暂停两只刚刚开放美元交易的数字货币ETN产品的交易,理由是一些不成熟的散户投资者可能会错误地认为这两种产品等同于ETF。当天BTC价格应声下跌,一度跌至6100美元附近。

数字货币ETN产品有哪些?

image.png 

比特币ETN并不是一种全新的数字货币衍生品。早在2015年,比特币ETN产品就已经诞生了,第一个比特币ETN是由瑞典的纳斯达克(NASDAQ)斯德哥尔摩交易所批准并交易的,以欧元和瑞典克朗进行交易和清结算。以太坊ETN是于2017年上市的。

2018年8月15日Bitcoin Tracker One、Ether Tracker One首次登陆美国市场,以美元报价,对美国投资者开放。此次被美国SEC暂停的便是这两款产品。

什么是ETN?

ETN英文全称Exchange-Traded Notes,即交易所交易债券或交易所交易票据,一般为投资银行发行的债券类产品,最早由巴克莱银行(Barclays Bank PLC)于 2006 年发行。

它不同于其它形式的债券,主要是来自于它的报酬,ETN的报酬是基于特定市场指数的报酬,减去必要费用,并不支付固定利息,且不保障本金。因此,ETN可以理解为债券与ETF部分特征的结合,是一种结构化产品,在交易所交易,利息通常只有在卖出时才会支付。ETN与债券一样有到期日,通常为30年。这是传统金融市场中的ETN,下面我们再来看一下数字货币市场的ETN。

什么是比特币ETN?

比特币ETN是比特币交易所交易票据或者债券,通过追踪比特币价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺,同时它还是非常高效的对冲工具。

投资者购买比特币ETN后,不需要直接持有比特币,公司将代表投资者持有比特币,这样就降低了投资者的投资风险作为一种投资工具,它大大扩宽了机构投资者进入加密货币投资的渠道。

比特币ETN与比特币ETF有何区别?

image.png 

比特币ETN与ETF的产品相似之处在于,投资者都可以通过不直接持有比特币而投资比特币。这样可以避免加密货币在价格波动时,导致不成熟的投资者资金亏损;其次,两者都能有效吸引更多的投资者,带来更多的资金流入;同时,两者都有传统金融机构的信用背书,大大降低了投资者的投资风险。

两者的不同点在于,第一,ETN是债券类交易工具,由发行人担保,没有其他资产支撑。发行人通常是银行而不是资产池,它更像是一种由银行或任何其他有公信力的发行机构支持的债务工具。第二,比特币ETN通过追踪价格走势来让用户参与投资,用户所持有的是在一段时间内依其价格指数涨跌兑付资金的承诺。

而比特币ETF是以某一市场中的比特币价格指数为目标指数而设立的交易型开放式指数基金,类似黄金ETF。除了作为信托受益人的ETF投资者外,还包括发起人、受托人和保管人等三个重要主体,他们将签订信托合同,并按照合同的约定履行各自的职责。

第三,ETF采用一篮子数字货币申赎,ETN采用现金申赎,还会受到一些限制导致时效性不高。这种非实物申赎特性决定了其套利效率不如ETF,因此折溢价率一般高于ETF。

最后,也是最重要的一点,ETN带有杠杆,这使得其收益和风险被大幅的放大了。

image.png 

ETN入场后, 对数字货币市场有何影响?

如今的市场仿佛已经进入了寒冬,投资者没有任何交易意愿,机构、大佬们也纷纷被套。因此大家把燃起市场的最后一把“火”寄望于比特币ETF身上。

对于比特币ETN能否投资数字货币ETF,在ETF没上之前,还不能确定规则是怎样的。由于ETN的发行人是银行,因此如果将来有了数字货币ETF,不排除ETN投资ETF的可能。

想让更多的投资者了解到该产品,需要更多的交易所平台来对接,从目前的市场普及度来看,很多交易所平台并没有开放该产品,也许开放该产品的交易流程比较复杂,因此很多交易所并没有在此下功课。

业界大咖们对此产品也并不看好,例如KKM金融的创始人兼首席执行官杰夫·基尔博格说,比特币价格的大幅波动仍将持续下去,直到ETF出现为止,而ETN在这件事上并没有多大的发言权。

全球投资市场巨头——萨斯奎汉纳国际集团数字资产部门负责人巴特史密斯对此持乐观态度,他说ETN已经对市场有了一定牵动力,但是远不及ETF的爆发力。

不论是ETF还是ETN,都是市场提供给投资者的交易工具,工具多了,投资的渠道也就多了,市场的流动性才能保证,因此只有给投资者充分选择的机会,使投资者能够找到适合自己的工具,市场才会变得更加合理、更加健康。

 


声明:所有在本站发表的文章,本站都具有最终编辑权。本站全部作品均系比特币之家原创或来自网络转载,转载目的在于传递更多信息,并不代表本站赞同其观点和对其真实性负责,所产生的纠纷与本站无关。如涉及作品内容、版权和其它问题,请尽快与本站联系。
收藏
微信
微博
相关新闻
记录链圈见闻,见证区块链发展。
总篇数
911
粉丝
1431
2018.01.08
10:02:47
17:55
据Tokenview.com数据显示,截止11月21日17:30,BTC近6小时内发生12笔超过1000BTC的大额流转共34120 BTC。其中有一笔是从Bitfinex交易所流出,共1010BTC;两笔由币安交易所流出,共16612BTC,两笔由poloniex交易所流出,共2167BTC;其中最大一笔是14:21:48,由16ftSEQ4开头的地址向3M219KR开头的地址于区块(550923)转出8888BTC。
17:27
比特币短线有所反弹,目前已回升至4700美元关口上方,现报4739美元;主流币短线均有所走强,ETH、XLM、EOS近24小时涨超9%
17:26
据OKEx官方公告,由于钱包维护升级,OKEx将于11月21日16:00暂停XMR的充值,待钱包升级完成后开放。
16:08
据核财经报道,比特大陆亚太地区销售负责人范晓俊在11月21日的金色沙龙·矿机与矿池的活动中表示,买矿机就相当于用比未来币价稍低的价格购买数字货币。像资金不那么充足,不想承受更高风险的用户可以选择买矿机。目前机器很难卖,但理性的人会分阶段采购矿机。
16:08
11月21日消息,据新浪财经消息,古井贡酒(000596)广告今日在北京正式上链,广告语“古井贡酒,大国浓香;年份原浆,世界共赏”登上以太坊公链,被永久记录在以太坊6653585高度,不可更改。
15:53
工信部办公厅今日印发关于开展网络安全技术应用试点示范项目推荐工作的通知,示范项目重点引导方向包括但不限于网络安全防护、网络安全监测预警、新技术新应用安全,包括用于保障云计算、大数据、人工智能、区块链、下一代网络(5G和IPv6)、物联网、车联网等新技术新应用安全的平台或系统。
15:27
今日14:09,Binance交易所一笔大额ETH转入,共计8700枚
14:47
11月21日消息,据雄安发布消息,中国工商银行河北雄安分行相关负责人表示,将不遗余力地支持实体经济发展。对一心一意做实业的企业,优先配给信贷资源。 该负责人还称,工行雄安分行还将基于区块链、网贷通、票据池等金融创新成果,推动最先进金融产品和技术在新区落地,更好地服务企业。
14:46
11月21日消息,昨日,深圳文化产权交易所推出基于区块链技术的“文版通系统”。 据悉,“文版通系统”主要以区块链技术为依托,为文化产业市场经济发展全方位赋能。其中,在资产确权信息上链方面,通过区块链技术打造出可信账本,实现版权资产的确权、溯源,以解决长期困扰行业发展的艺术品征信的问题。在资产的链上发行流转环节,通过部署智能合约,构建项目方发行与资产相对应的版通,完成资产和版通区块链技术的结合。
14:31
据argaam报道,沙特阿拉伯金融管理局(SAMA)创新主管Mohsen Al Zahrani表示,沙特阿拉伯与阿联酋的数字货币项目将于2019年中期完成,并将启动由沙特中央银行支持的数字货币,以便在一定数量的银行中实现跨境支付。
14:31
以太坊在24小时里出现大额转账7次,总计3620万美元;高盛放弃衍生品和期货,转而选择进行大宗交易,为了支持更多的机构投资者;币安地址转出10万余枚BTC。
14:30
云端比特币量化交易服务商UEBOT.COM现将交易平台最低注资要求及开户预付费用下调为1万美元,技术分成结算周期调整为每月结算一次。
14:29
11月21日讯,据腾讯科技消息,今日CSDN副总裁孟岩发言表示,通证经济未来有很大的价值,但同时伴随着一定的危险,因为容易出错。通证经济最重要的是能够量化,具有可持续性,在参数、模型设置好的前提下,后期才可能在市场上出现更多健康的、可持续增长的项目。 孟岩还谈到,比特币是人类历史上第一种无法剥夺、无法侵犯的私有财产;智能合约则是一旦部署,保证执行,是人类历史上第一种真正不可破坏的合约;通证市场是人类历史上第一个真正的全球无障碍、无差别资本市场。但这都还是理想状态,距离实现很遥远。
14:22
今日在2018北京亚太经济合作年会上,中国人民银行研究局研究员邹平表示,我们正在利用区块链技术来实现人民币的数字化,比特币是数字资产,而不是数字货币,它们不具备成为“货币”的条件。 ????
14:20
由CoinGeek和Craig Wright阵营支持的BCH SV最近进行了区块重组,专家们声称这次重组是由CoinGeek在自己的区块上进行的,这种自我重组在任何的去中心化系统中都是不可能实现的。因此,一些交易所正在考虑将BCH SV从其平台中删除。
14:14
11月21日消息,据智东西消息,英伟达全球企业公关副总裁Robert Sherbin针对近期加密货币退潮对英伟达的影响回应表示,目前英伟达正在采取各种措施,减少加密货币对于公司的影响,比如现在全球的游戏玩家都可以买到价格合理的GPU产品(而不用和挖矿玩家抢产能了)。
14:05
11月21日消息,今日BCH ABC官推称Bitcoin ABC 0.18.5已经发布,此版本增加了深层重组保护,在10次确认后结果不可逆。此安全措施可保障用户、企业和交易所的安全,并不受干扰。
11:29
根据彭博社的一份报告,美国司法部正在对“美元支持的”稳定币Tether进行一项调查。据悉,美国司法部(DOJ)和商品期货交易委员会(CFTC)共同发起了对Tether涉嫌加密货币市场操纵的刑事调查。
11:28
今日10:37,五六财经监测到Huobi交易所一笔大额ETH转入,共计5592枚。
11:20
莱比特矿池江卓尔发微博称,我认为OK修改指数和限价bug,造成的实际影响要远大于BCH分叉,以BTC这个体量被一个不足BTC市值7%的币,造成这么大的影响是说不过去的。群体投票也确实无法得出真理,但是如果大部分人都认为分叉会导致BTC下跌,并且卖出了,那也是会实际影响到币价的。